5月18日，工信部发布新版《钢铁行业产能置换实施办法》，自文件印发之日起施行。
对此工信部指出，钢铁产能置换政策是贯彻落实党中央、国务院决策部署，推进钢铁行业供给侧结构性改革、巩固提升去产能成果、防范“内卷式”竞争的重要措施。
与2021年版的《钢铁行业产能置换实施办法》（以下简称“46号文”）相比，新规产能置换比例明显提高，不再划分大气污染重点区域、其他区域，全国炼铁、炼钢产能置换比例均按照1.5∶1执行。
“新规全面收紧置换比例、严控产能跨企业流动、强化全流程监管，既是对行业过剩产能的持续‘瘦身’，更是推动钢铁行业加速兼并重组、绿色低碳转型、高质量发展的关键举措，将深刻重塑行业竞争格局。”兰格钢铁研究中心主任王国清表示。
在上述政策推动下，国内供强需弱的矛盾不仅将得到边际改善，行业整体集中度也有望明显提升，同质化竞争随之减少。
总产能“只减不增”
对比“46号文”，王国清将本次修订后的产能置换新规，总结为“控总量、促整合、推绿色、强监管”。
控总量方面，整体提高了产能置换比例。
“46号文”的常规产能置换比例为，大气污染防治重点区域（京津冀、长三角、珠三角、汾渭平原等）不低于1.5∶1，其他区域为不低于1.25∶1。
修订后的产能置换新规，不再划分上述重点区域与其他区域，全国统一提升至1.5∶1。“这意味着无论在哪一地区，新建1吨炼铁/炼钢产能，必须关停退出1.5吨旧产能，从根源上杜绝产能无序扩张，确保行业总产能只减不增。”王国清表示。
此外，兼并重组的产能置换比例，亦由此前最低的1.1∶1提高至不低于1.25∶1。产能置换比例系统性上调后，行业整体产能规模将得到进一步压减。
促整合方面，则主要通过逐步取消不同企业间产能置换来实现。
“46号文”允许合规产能自由跨企业、跨区域转让，新规则对不同企业间实施产能置换设置2年过渡期，过渡期内不同企业（集团）之间炼铁、炼钢产能可实施产能置换。
过渡期后，企业内部可以继续实施产能置换，但是不同企业之间炼铁、炼钢产能不得实施产能置换，仅可通过实质性兼并重组实现产能整合、转移。
推进绿色转型，体现在对原有差异化置换政策的进一步细化，并重点向电炉钢、低碳冶金、高端特钢倾斜。
比如新规明确，退出转炉及配套高炉建设电炉，退出和建设冶炼设备均为电炉的项目，以及采用电渣重熔、真空自耗等特殊冶炼工艺的高端特殊钢电炉项目，允许实施等量置换。
此外，王国清还指出，相较于“46号文”，产能置换新规构建了“公示—核实—拆除—自查—抽查”全链条监管体系。
一是跨省置换需中央企业集团或省级主管部门核实公示，公示期不少于15个工作日；二是项目投产前，需核实建设内容与方案一致性，同步监督退出设备拆除，确保无法复产；三是省级部门年度自查、工信部年度抽查，违规项目限期整改并追责，严防虚假置换、违规扩产。
“我国钢铁产能置换政策历经11年演进，管控逻辑持续升级，力度层层加码。”Mysteel（我的钢铁网）表示，从2015年4月发文，初步建立减量置换的框架，接着2017年首次出台独立钢铁专项办法，开启区域差异化管控，再到2021年堵漏洞、强监管，全面收紧供给，最后在2026年全国统一标准，转向“控产能+促低碳”双目标。
Mysteel还指出，核心逻辑从“抑制无序扩产”升级为“锁定总产能、强制减量、鼓励整合、引导低碳”，直击行业长期存在的产能过剩、集中度偏低、绿色转型滞后、低价内卷等痛点。
兼并重组有望提速
上述产能置换新规，也是结合近几年钢铁业发展作出的必要调整。
“我们结合行业发展新形势新要求，对产能置换办法进行了修订，完善细化政策举措，发挥政策差异化引导作用，提升产能治理精准化水平，加快促进钢铁行业减量提质。”工信部指出。
国家统计局数据显示，2025年，全国粗钢产量9.61亿吨，同比下降4.4%，同期粗钢表观消费量8.29亿吨，同比下降7.1%，需求降幅明显大于产量降幅。
在供强需弱矛盾突出的情况下，行业整体陷入盈利困境。
以纳入申万钢铁板块的44家公司为例，2025年合计归母净利润仅160.57亿元，盈利情况较2024年有所好转，但是依旧处于过去十年来的相对低位。
“当前发展形势仍面临较大挑战，2025年效益的反弹并不代表行业运行态势的总体反转。”中钢协副秘书长王滨指出。
今年第一季度，中钢协重点统计的企业钢铁主业利润率仅为0.1%，供需矛盾导致的产品价格低迷问题依旧突出。
如今，随着产能置换新规的落地，国内钢铁产能上限被锁定。
“全国统一1.5∶1的高置换比例，叠加跨企业产能交易受限，将直接遏制新增产能冲动。部分中小钢企因无法承担高比例退出成本，暂停新建、扩建计划。”王国清指出。
上述背景下，长期行业产能规模有望稳步下降，供需失衡局面也将得到逐步缓解。
同时，因为产能置换新规设置了2年过渡期，加之过渡期结束后企业间的产能转移只能通过实质性兼并重组实现，接下来行业整合可能会提速。
“在能耗、碳排放约束下，中小钢企无力承担扩产成本，且缺乏规模效应、低成本融资渠道和技术优势，合规成本显著高于龙头企业，低效、高负债、无合规产能的小厂将加速退出。”Mysteel分析指出。
该机构还指出，龙头企业应抓住过渡期机遇，加速并购整合，扩大市场份额；中小钢企需理性选择，要么主动对接龙头企业、接受并购，要么聚焦细分领域提升核心竞争力，低效产能应尽快退出，避免错失转型窗口。
实际上，与2025年同期相比，今年涉及控制权收购的钢企并购案例已经有所增加，并且多集中在特钢、不锈钢、钒钛等优质资产。
比如计划将产能提升至5000万吨规模，且目前仍有较大差距的方大集团，在此前成功整合四川达州钢铁的基础上，今年4月又入主德胜集团。
而随着钢企间整合的潜在提速，行业整体集中度亦有望得到明显提升。
不过，上述产能置换新规对行业格局的重塑需要一定时间，供需关系能否改善、行业整合会否提速，还需要后续钢价走势与更多企业案例予以验证。
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